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外资银行为跨境理财业务做准备

发布者:顺达注册发布时间:2020-07-03访问量:38

  外资银行为跨境理财业务做准备

  作者:陈婷4。 蔡卓妍

  近日,中国人民银行,香港金融管理局和澳门金融管理局联合发布公告,将在粤港澳两地开展跨境财富管理业务(以下简称“牌照管理”)。澳门大湾区。此后,渣打银行和其他外资银行表示欢迎这一决定,并将积极开展财务管理业务的准备工作,并希望尽快推出相关产品和服务。

  在这方面,渣打银行大中华区和北亚地区首席经济学家丁爽告诉《第一财经》记者,大湾区对双向资本流动投资的需求强劲。但是,尚未确定《金融服务试点》的有效期限和详细规则。 当前宣布该决定的决定表明,三地的金融监管机构支持粤港澳大湾区的建设以及香港作为国际金融中心的地位。利通启动后,有望进一步促进离岸人民币业务增长和资本账户开放,推动人民币国际化进程。

  “李才通”将巩固粤港澳大湾区的金融和经济地位

  粤港澳大湾区是中国最富裕的城市群之一,有望成为全球最大的金融市场之一。 大湾区的跨境财富管理试点项目备受关注。其中,香港是国际金融中心和最大的离岸人民币清算中心,约占市场的75%。一些外资机构预测,到2025年,大湾区银行业务收入将达到1850亿美元,年均复合增长率将达到10。3%。

  一些外资银行还表示,理财业务的诞生是为了促进粤港澳大湾区居民跨境投资的便利。具体来说,在粤港澳大湾区,该试点允许三地居民以个人身份在跨境银行开设特殊投资账户,并有资格获得财富管理或投资银行出售的投资产品。根据购买者的身份,财富管理业务可以分为面向内地居民的港澳银行“向南”和面向港澳居民的内地银行“向北”。

  香港金融管理局总裁于伟文最近表示,金融财富将为香港金融业开拓巨大的客户来源和业务发展空间,促进本地财富管理业务市场的增长,并带动金融业的发展。 整个金融产业链,例如产品销售,资产管理和产品开发。,还将受益于相关的专业服务。进一步讲,财务管理拓展了香港财富管理业的腹地,为国际金融机构提供了更多的激励机制,以在香港设立和投资更多的资源,为内地投资者提供服务,并进一步巩固了香港的国际金融中心和全球离岸人民币 businessHub状态。

  丁爽说,利通的双向需求很强,内地市场对外国投资者的收益和回报较高,香港和澳门市场为内地投资者提供了分散化和多元化的投资渠道。因此,市场需求决定了双向业务发展的空间更大。

  同时,引入跨境财富管理将进一步增加离岸人民币业务。 扩大资本项目将为双方投资者提供更多的机会,这是人民币国际化的又一有力措施。人民币在跨境财富管理中的使用和结算以及离岸市场汇率的使用,也将加强香港作为人民币离岸市场中心的地位。

  渣打大中华区和北亚地区首席执行官洪Pi正表示,随着粤港澳大湾区相关政策的逐步出台,该地区的金融市场将进一步开放,这将有效地吸引外资。 投资并增强区域竞争力。 预计未来大湾区将成为中国经济增长的主要动力之一。

  “李才通”在监管支持下已迅速发展了半年多

  早在去年11月初,在北京举行的粤港澳大湾区建设领导小组会议上提出的16项措施中,就已经提出了探索建立跨境财务管理机制的建议。 在大湾区。

  于伟文早在去年12月就表示,香港金融管理局已开始与中国人民银行及其他部门就财富管理的落地问题进行讨论。香港金融管理局正从加强互联互通机制,加强人民币离岸中心地位,参与大湾区建设三个方面促进与内地的合作。关于财务管理,他希望借鉴现有互连机制的经验,在可控风险和保护投资者权益的原则下尽快开展此项业务的试点。

  今年5月14日,中央银行联合中国银行保险监督管理委员会,中国证券监督管理委员会和外汇管理局发布了《关于粤港澳建设金融支持的意见》。 大湾区”,再次重申探索建立跨境财务管理机制,并明确指出该机制将支持广东,香港和澳门国内和海外理财产品的双向购买模式和渠道 湾区的居民。

  6月29日,在此基础上发布的《金融财富试点决定》进一步阐明了业务管理方法和限制机制。

  根据公告,“北向”和“南向”业务资金将一一封闭,以实现闭环转移和封闭管理,其使用范围仅限于购买合格的投资产品。资金转移以人民币跨境结算,资本交易在离岸市场完成。“北向联系”和“南向联系”的跨境资本流动受总量管理和个人投资者配额管理的约束,总量通过宏观审慎因素动态调整。香港,澳门和内地的有关监管机构也将签署监管合作备忘录,以建立和完善监管合作安排以及联络和谈判机制,以保护投资者的利益并建立公平的贸易秩序。

  东方金城国际团队负责人常征告诉记者,这项理财业务是针对粤港澳大湾区居民的,遵循三地的相关法律法规,这意味着风险 建立香港,澳门与内地之间的防控和监管协调机制。加强跨境监管合作将有助于市场谨慎,安全地发展。同时,“闭环交易计划和闭环管理”的要求是“稳定有序,可控风险”原则的具体实施,不仅有助于规范投资产品,而且可以有效地防止大额交易的发生。扩大跨境资金的异常流动。在优化市场监管的同时,保持交易秩序。

  于伟文说,在财务管理的初期,三地监管机构将以务实,审慎的态度设计各个环节。这将反映在财富管理的实施框架中,包括主要涵盖相对低风险和相对简单的投资产品的产品范围; 投资者开设汇款和投资账户,并与两地的银行进行一对一绑定; 人民币跨境资金配额管理等措施。

  财务管理有望降低个人投资者进行跨境投资的门槛

  目前,本地居民主要通过香港股票交易所,内地与香港之间的互认资金以及QDII资金分配海外资产。境外居民人民币资产的配置主要通过土地证券交易所,沪港通,内地与香港之间的互认等方式进行。,但每个都有很多限制。

  于伟文说:“财富管理的突破是提供了一个正式,便捷的渠道,使散户投资者首次可以跨境直接开设和运营投资账户,并拥有更大的选择财富管理产品的自主权。”

  根据兴业银行外汇商品研究组的统计,就内地居民到海外投资而言,散户参加香港股票交易所和上海-伦敦投资门槛分别为50万元和300万元。 沪港通,这两个只能在香港和伦敦投资。合格库存; 尽管没有投资门槛,投资类别和国家限制,但QDII基金的配额限制严格,基金规模小,管理费高; 内地与香港基金之间没有相互认可的投资门槛,但在香港地区,合资基金的数量很少,报告跨境销售的热情不足,基金的便利性不如 QDII基金。

  境外个人投资者可以通过陆上证券交易所,内地和香港基金互认以及上海-伦敦股票交易所参与国内股票和基金的投资。 尽管没有资格限制,但它们受配额和股份比例限制。沪深两市每日最高信贷额度为520亿元,内地与香港基金相互认可的资金为3000亿元,沪伦敦股票的总金额为2500亿元。 同时,这三者都将单一投资者和所有投资者限制为一家A股上市公司。持股比例在10%至30%之间。此外,QFII公募基金,QDLP和QDIE也向个人投资者开放,但QFII公募基金的规模较小,QDLP和QDIE也有投资者门槛,数量有限。

  关于财务管理的细节,在当前市场上有很多推测。 金融监管研究所的王志毅提醒,他可以在未来的规则,财务管理的投资范围和额度上着重于大湾区居民的识别标准。对此,兴业银行认为,根据公告的内容,与现有的渠道限制相比,预计利通在投资门槛,额度限制,账户管理和投资目标方面将有所放宽,这将降低门槛。 为国内外投资者和增加外国投资者。比例和丰富这两个市场的投资者类型将有助于增加人民币汇率的灵活性。