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永安期货:危机带来新机遇

发布者:顺达注册发布时间:2020-06-21访问量:14

  6月18日,第十二届陆家嘴论坛成功召开。 刘鹤副总理在中国金融体系高层作了书面讲话和密集讲话。永安期货公司相关高管,Ltd. 相信陆家嘴论坛传达的政策信息鼓励了整个衍生品行业的创新和发展势头,着眼于大局,寻求大局,教育新机遇,开拓新机遇。 我们应该坚持对当前经济形势进行全面,长期,辩证的分析,努力寻找危机中的机遇,将危机转化为机遇,开创中国衍生品市场的黄金时代。

  2020年,全球金融市场上的“黑天鹅”屡见不鲜,人们对经济衰退的预期也在上升。 巨大的风险也带来了更多的风险管理需求。 作为风险管理工具供应商的衍生品市场进入了黄金时期的加速发展。实际上,近几十年来,尤其是近年来,中国的衍生品市场经历了快速的发展,其广度和深度得到了迅速提高。 初步具备了充分满足实体经济风险管理需求,达成合作,着力提高财务治理有效性,促进金融与实体经济良性循环,充分支持“六个稳定”工作的能力。 和“六项保证”。

  中国衍生品市场的服务能力不断提高

  “金融应服务于实体经济,并满足经济和社会发展的需要以及人民的需求。``2019年2月22日,习近平总书记在中央政治局第十三次集体研究中强调了中国特色金融发展道路上的金融发展。影响。衍生产品作为主要目的是寻找价格和管理风险的金融产品,从创建之初就肩负着为经济服务的使命。

  在商品贸易中,衍生品市场的发展有助于提高贸易的透明度和效率,并维持公平和开放的贸易。商品贸易定价基于“期货价格+溢价折扣”方法,该方法改变了传统的定价模型。 交易场所取代商品生产场所成为定价中心,价格更好地反映了经济的真实供求关系。在金融市场上,衍生品市场的发展有助于避免银行和保险机构面临的利率风险。银行和保险基金规模大,负债期限长,而国内长期资产品种有限。 几乎每个金融机构都需要资产和负债期限管理。放宽国债期货的入场门槛带来了三点特殊含义:第一,可以增强银行和保险机构的资产负债管理能力,增强资金使用的活力和效率。 其次,它可以为金融机构推广创新和资产管理产品。革新; 三是增强金融机构的风险管理能力和专业投资能力。

  正如中国证券监督管理委员会主席易慧曼所说:“中国的资本市场已经实现了正常的市场开放和正常的运作。 重点领域的风险已得到轻微收敛,市场弹性得到显着增强,支持恢复生产和实体经济发展的职能得到有效发挥。”面对不断增长的风险管理需求,衍生品市场的风险管理方法已经得到了创新的发展,已经从最初的简单对冲发展为基础交易,权益交易,合作对冲以及“保险+ 期货”。风险管理模型涉及的行业已从最初的农产品扩展到了黑色金属,有色金属,能源,化工,金融和相关子行业的多层次经济体系。在这一过程中,风险管理公司在促进风险管理业务创新方面发挥了重要作用,为公司避免现货风险并提供定制的场外衍生品服务。根据中期协会发布的最新一期《风险管理公司试点业务报告》,到2020年第一季度,基础贸易风险管理公司的现货购买和销售总额为407。7。30亿元,同比增长16%,现货销售总额417。3。30亿元,同比增长26%; 大宗商品场外交易期权业务的名义本金增加了1089。4。0亿元,同比下降22%。

  中国衍生品市场持续扩大

  一方面,中国的衍生产品数量呈爆炸性增长。 截至2020年5月,我国期货市场的品种数量已达到78个,使该行业中的更多企业能够利用衍生品市场来管理价格风险并发现价格。另一方面,中国衍生产品交易量的增加使所有参与市场的各方消除了对流动性的担忧。 特别是从2020年1月至2020年5月,衍生品市场的交易和头寸显着增加,累计交易量为20。6亿手,累计成交134笔。6万亿元,增长47。26%和29。02%; 金融期货在短短十年内就完成了从无到有的演变,占整个市场营业额的近三分之一。

  中国衍生品市场日益开放

  中国证券监督管理委员会主席易慧满在论坛上表示,他将继续坚决扩大对外开放,促进改革发展。近年来,中国衍生品市场的开放速度空前。 6月22日,低硫燃料油期货在上海国际能源中心挂牌交易。 中国期货市场将迎来第五个国际品种。国际品种的连续推出,如铁矿石期货,原油期货,PTA期货和No. 20橡胶期货意味着中国衍生品市场正在稳步扩大特定品种的范围; 探索多种开放模式,探索多元化开放路径;优化规则和制度,降低外国投资者的机构交易成本; 加强跨境监管能力; 勇于参与国际竞争,并继续提高开放程度,以进一步增加外国投资者的参与度。

  加快中国衍生品市场的发展

  刘鹤副总理在第十二届陆家嘴论坛开幕式上的讲话中谈到了“保护产业链的完整性和稳定性”,“深化供应方的结构改革”和“加快资本市场的发展”。”,并提出“建立无干预体系”,“零容忍”九字政策。对于中国衍生品市场而言尤其如此。站在新的历史起点上,衍生品市场应进一步完善监管体系,扩大期货和期权等衍生品的种类和数量,丰富投资者结构,简化交易交付流程,更好地发挥衍生品市场风险管理的作用。 功能与服务实体经济的转型与发展。